Eur/Usd

Amigo anónimo, como ayer te comentaba de forma bastante escueta, veo muy probable que el Euro haya tocado techo frente al Dolar. Voy a tratar de desarrollarlo partiendo de gráficos de mayor a menor plazo.

MENSUAL



Este es un gráfico que me recuerda muchísimo al de Indra, curiosamente, por la figura formada. Alguno quizá pudiese ver ahí un HCHI o una taza con asa superada al alza. Yo lo que veo es una gran cuña ascendente con salida al alza a favor de tendencia y contra la dirección teórica más habitual de ruptura. Bien, las cuñas -alguna vez ya lo he comentado- para mi son las figuras técnicas menos fiables. Máxime cuando rompen a favor de tendencia. En este último caso, es bastante frecuente que tras la ruptura se produzca una vuelta hacia el interior de la cuña y, en muchos casos, la ruptura contraria. Sería el típico caso de salida falsa.

Bien, hasta aquí todo es subjetivo, pues puedo suponer, pero la suposición si no va apoyada por otras "señales" no es más que mera vacuidad, un cara o cruz: puede ser o no ser, pares o nones, un me parece, creo, podría ser... o sea, nada.

Ahora nos fijamos en los tres "tops" que ha marcado con tres velas y que podrían estar sugiriéndonos un techo. La primera parece una estrella fugaz. Pero la bajada que provocó, y las sucesivas, ha tenido un fuerte soporte en la gran directriz alcista de la cuña: algo totalmente normal. Una directriz tan importante no se pierde así como así. Juego con el handicap de que todavía quedan dos semanas de sesiones para la finalización de la última vela, pero si no lograse superar durante este mes los máximos marcados por la estrella fugaz creo que tiene todas las papeletas para estar marcando resistencia de medio-largo plazo.

Pero... seguimos con suposiciones, aunque añadiéndole en este caso un componente técnico de posible techo por triple "top". Algo es algo.

Y es ahora cuando comienzo con los elementos técnicos que, como he repetido en muchas ocasiones, a mi modo de ver son mucho más fiables que el puro análisis chartista de gráfico de precio, porque engañan pero menos: los indicadores. ¿A que no se lo esperaban? ¡¿romano utilizando indicadores?! Jajaja.

Recuerden que estamos en mensual, por lo que los movimientos no se completan hasta finalizar el mes, y que son movimientos lentos.

Tanto el RSI como el Momenum muestran una figura de HCHI rota al alza, que es la que rompió divergencias bajistas y posibilitó el último arreón alcista, pero que posiblemente haya quedado ya anulada. En todo caso, las divergencias bajistas se mantienen. Podríamos pensar que la directriz alcista azul que marco en los dos indicadores servirá de soporte al indicador, pero... la que yo creo que es la buena es la verde, hacia la que, en ese arreón alcista último, se produjo un pull-back y posterior vuelta a la baja.
En el caso del Macd, aunque haya roto divergencias momentáneamente (también en el arreón), yo no me fiaría mucho, pues le veo con bastante riesgo de darse la vuelta al abaja.





Pero los dos indicadores para mi más significativos en mensual de los que les voy a mostrar son sin duda los de abajo: Estocástico y Movimiento Direccional.
El estocástico muestra una estructura redondeanda típica de techo, con bastantes posibilidades de formación de HCH; y el M.D. donde marco alguna de las figuras que ha realizado, ha dejado igualmente un pico bastante característico de vuelta. Si bien no es descartable algún movimiento de recuperación del "positivo" (verde) para formar otro pequeño pico mientras el ADX y el ADXR se encaminan al cruce a la baja.





SEMANAL

Respecto a este periodo no voy a dar demasiadas explicaciones.
Primero les pondré 4 indicadores con figuras de HCH formadas y en algún caso con Pull-Back incluido.
En los dos últimos les muestro el posible soporte que pueden tener; y a partir de su ruptura (si se produce) es entonces cuando podremos hablar de una tendencia de medio-largo plazo bajista.










DIARIO

Por último, el diario. Aquí sólo voy a a poner dos indicadores para no hacerlo demasiado prolijo: el Macd, como gran seguidor de tendencia; y el RSI, como marcador bastante efectivo de divergencias.

En este espacio temporal, podríamos pensar en un primer golpe de vista que nos encontramos ante un canal lateral, y que el movimiento "lógico" sería el de subida hasta la parte o directriz superior que marca el techo. Movimiento que ya ha realizado en dos ocasiones y que se volverá a repetir. Pues bien, yo creo que es bastante probable que no sea así.

Si se fijan, los dos movimientos anteriores de subida lo fueron con movimientos de importante volatilidad, como queda reflejado en las velas. Sesiones de grandes subidas y de importantes bajadas de por medio; rangos muy amplios. En este caso el movimiento es diferente: movimientos mucho más erráticos, menos verticales, menos rango, dejando una cierta curvatura. Esto quizá nos esté sugiriendo que el movimiento alcista tiene menor fuerza y que, incluso, se agota.
A la vez, les he marcado lo que yo creo que podría ser la clavicular de una figura de HCH.

El Rsi va dejando amplias divergencias bajistas que probablemente tengan un efecto bajista en el índice: las divergencias nos dicen que la fuerza del movimiento cada vez es menor; que sí, que sube, pero cada vez con menos "fuerza". Hasta que se agota.

Me gustaría que se fijasen en el Macd, y la diferencia notable que presenta respecto al índice en una "subida sostenida" frente a la situación actual. Durante la subida tuvo también sus retrocesos -lógico- pero siempre marcando picos superiores al anterior. La situación actual es la inversa: el índice se mantiene, pero dejando divergencias bajistas amplias. Y eso es síntoma claro de que la debilidad es manifiesta.






Como resumen: yo creo que en el corto plazo podría tener alguna pequeña subida adicional, pero que es muy probable que el € ya haya formado techo respecto al $.
En caso de superar lo que yo creo que es techo, entonces sería evidente que me habré equivocado, nada raro por otra parte. Pero fíjate, amigo anónimo, que aún en ese supuesto, por los indicadores mensuales que he puesto, seguiría pensando que la tendencia alcista de largo estaría muy próxima a su fin.